Comparação da aderência do modelo de black-choles em mercados líquidos e ilíquidos (2015)
- Authors:
- USP affiliated author: FERRAZ, ALEXANDRE TEIXEIRA - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: PROCESSOS ESTOCÁSTICOS; OPÇÕES FINANCEIRAS; RISCO
- Keywords: COMPARAÇÃO DE VOLATILIDADE; MODELO DE BLACK-SCHOLES
- Language: Português
- Abstract: Este trabalho propõe a comparação da aderência do modelo de Black-Scholes para precificação de opções em mercados líquidos e ilíquidos com o intuito de utilizar o modelo na negociação de volatilidade nesses mercados. Como a volatilidade implícita não ser um parâmetro diretamente observável no mercado financeiro, ela deve ser extraída das opções disponíveis a partir dos preços negociados, por um modelo de precificação. O modelo mais amplamente utilizado para precificação e determinação da volatilidade uma opção é o modelo de Black Scholes, que se baseia no processo estocástico de Wiener, no lema de Itô e na volatilidade realizada do ativo subjacente para determinar o preço justo de uma opção. Neste trabalho, buscou-se comparar opções negociadas, tanto em mercados líquidos como ilíquidos, com o preço obtido pelo modelo Black-Scholes para aquela opção e determinar se houve alguma diferenciação de aderência do modelo entre as opções líquidas e as ilíquidas para concluir se o modelo pode ser usado da mesma maneira tanto para um mercado como para o outro. A comparação é relevante para a negociação de volatilidade no mercado financeiro, mostrando como diferentes opções devem ser tratadas pelos operadores. Os resultados indicaram diferenciação entre opções negociadas nos dois tipos diferentes de mercados. Particularmente as opções ilíquidas apresentaram menor aderência ao modelo Black-Scholes.
- Imprenta:
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ABNT
FERRAZ, Alexandre Teixeira. Comparação da aderência do modelo de black-choles em mercados líquidos e ilíquidos. 2015. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – EPUSP, São Paulo, 2015. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/81ce9300-164e-4345-abeb-bc1476ced654/AlexandreTeixeiraFerraz%20TCCPRO15.pdf. Acesso em: 24 abr. 2024. -
APA
Ferraz, A. T. (2015). Comparação da aderência do modelo de black-choles em mercados líquidos e ilíquidos (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). EPUSP, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/81ce9300-164e-4345-abeb-bc1476ced654/AlexandreTeixeiraFerraz%20TCCPRO15.pdf -
NLM
Ferraz AT. Comparação da aderência do modelo de black-choles em mercados líquidos e ilíquidos [Internet]. 2015 ;[citado 2024 abr. 24 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/81ce9300-164e-4345-abeb-bc1476ced654/AlexandreTeixeiraFerraz%20TCCPRO15.pdf -
Vancouver
Ferraz AT. Comparação da aderência do modelo de black-choles em mercados líquidos e ilíquidos [Internet]. 2015 ;[citado 2024 abr. 24 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/81ce9300-164e-4345-abeb-bc1476ced654/AlexandreTeixeiraFerraz%20TCCPRO15.pdf
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