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Contágio e crise de liquidez: um estudo em empresas não financeiras (2014)

  • Authors:
  • USP affiliated author: TOMIDA, JUN ÂNDREAS - EP
  • School: EP
  • Sigla do Departamento: PRO
  • Subjects: FINANÇAS; TEORIA DOS JOGOS
  • Keywords: INADIMPLÊNCIA
  • Language: Português
  • Abstract: Este trabalho propõe a criação de um indicador financeiro que possa servir como input em um modelo de contágio de crise de liquidez entre duas empresas não financeiras, com o objetivo de se avaliar quais parâmetros mais influenciam a probabilidade de ocorrência do fenômeno. Apesar de amplamente estudado na literatura, o contágio financeiro raramente é analisado do ponto de vista de empresas não financeiras. A abordagem deste trabalhado foi, portanto, averiguar quais medidas tais empresas poderiam tomar para alterar os parâmetros envolvidos e reduzir a probabilidade de contágio e sua severidade. Para tanto, o modelo de Black Scholes-Merton foi aplicado para se estimar a volatilidade de ativos empresariais, raramente observável, para então se inferir as probabilidades de default de tais empresas no curto prazo. Por fim, um modelo de contágio previamente concebido por Frederick Oh foi alterado e aplicado com base nestas probabilidades. Os resultados indicam forte sensibilidade na probabilidade de contágio em relação ao parâmetro , o valor do colateral descrito nos contratos de crédito, e dos custos de oportunidade utilizados pelos credores. Ficou estabelecido ainda que a probabilidade de contágio apresenta um valor máximo para valores intermediários de volatilidade de equity das empresas.
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    Versão PublicadaJunAndreasTomida TCCPRO14...Direct link
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    • ABNT

      TOMIDA, Jun Andreas; RIBEIRO, Celma. Contágio e crise de liquidez: um estudo em empresas não financeiras. [S.l: s.n.], 2014.
    • APA

      Tomida, J. A., & Ribeiro, C. (2014). Contágio e crise de liquidez: um estudo em empresas não financeiras. São Paulo: EPUSP.
    • NLM

      Tomida JA, Ribeiro C. Contágio e crise de liquidez: um estudo em empresas não financeiras. 2014 ;
    • Vancouver

      Tomida JA, Ribeiro C. Contágio e crise de liquidez: um estudo em empresas não financeiras. 2014 ;

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