Avaliação de desempenho de fundos de ações - Análise dos fundos administrados pela CSHG (2010)
- Authors:
- USP affiliated author: ALCOFORADO, EDUARDO ALVIM GUEDES - FEARP
- School: FEARP
- Subjects: AÇÕES; DERIVATIVOS; INVESTIMENTOS
- Keywords: Ações
- Language: Português
- Abstract: O objetivo deste trabalho foi verificar se os fundos de ações administrados pela CSHG - Credit Suisse Hedging Griffo - apresentaram desempenhos superiores aos de mercado ao longo do período compreendido entre junho de 2005 e setembro de 2010, e também avaliar esses fundos pelos índices mais tradicionais de avaliação de fundos de investimentos. Com o objetivo de se dispor de uma métrica de avaliação que contemplasse as relações risco - retorno de cada fundo em conjunto com o índice de mercado, foram geradas regressões lineares, considerando janelas corridas de 60 dias, entre o índice de Sharpe de cada fundo e o auferido pelo mercado no mesmo período. Para se testar se os retornos dos fundos da CSHG foram superiores aos de mercado foram feitos testes de hipóteses para cada fundo, e os resultados obtidos apontaram que a hipótese de desempenho superior deve ser rejeitada. Quanto às análises de performance, muitos fundos tiveram um bom desempenho nos índices analisados (Índice de Sharpe, de Treynor, M², de Jensen), no entanto houveram fundos em que esses índices não foram bons, inclusive tiveram índices M² e alfas de Jensen negativos, e uma característica comum a eles é que todos pertencem à classificação índice ativo. Quanto à análise adicional, nas regressões entre o índice de Sharpe do fundo como variável dependente e o índice de Sharpe do mercado como variável independente, foram constatados coeficientes alfa positivos e significativos, indicando uma rentabilidade superior dos fundos em relação ao mercado, nos fundos em que o coeficiente linear não foi significativo foram os mesmos fundos que obtiveram índices de performance baixos (os de índice ativo). Quanto ao coeficiente beta todos os fundos tiveram o coeficiente significativo e em apenas dois o coeficiente foi menor do que 1,0 o que significa que a maioria dos fundos rendeu mais prêmio de riscopor unidade de risco que o mercado
- Imprenta:
- Place of publication: Ribeirão Preto
- Date published: 2010
-
ABNT
ALCOFORADO, Eduardo Alvim Guedes. Avaliação de desempenho de fundos de ações - Análise dos fundos administrados pela CSHG. 2010. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto, Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2010. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/947aa1ea-b27a-4857-ac84-96c348fa86ed/EduardoAlvimGuedesAlcoforado2010AvaliacaoDesempenho.pdf. Acesso em: 30 abr. 2024. -
APA
Alcoforado, E. A. G. (2010). Avaliação de desempenho de fundos de ações - Análise dos fundos administrados pela CSHG (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto, Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/947aa1ea-b27a-4857-ac84-96c348fa86ed/EduardoAlvimGuedesAlcoforado2010AvaliacaoDesempenho.pdf -
NLM
Alcoforado EAG. Avaliação de desempenho de fundos de ações - Análise dos fundos administrados pela CSHG [Internet]. 2010 ;[citado 2024 abr. 30 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/947aa1ea-b27a-4857-ac84-96c348fa86ed/EduardoAlvimGuedesAlcoforado2010AvaliacaoDesempenho.pdf -
Vancouver
Alcoforado EAG. Avaliação de desempenho de fundos de ações - Análise dos fundos administrados pela CSHG [Internet]. 2010 ;[citado 2024 abr. 30 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/947aa1ea-b27a-4857-ac84-96c348fa86ed/EduardoAlvimGuedesAlcoforado2010AvaliacaoDesempenho.pdf
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