Desenvolvimento de metodologia quantitativa de seleção de ações brasileiras para composição de um EFT – Exchange Traded Fund (2022)
- Authors:
- USP affiliated author: ANDRADE, PEDRO VASCONCELOS DE - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: INVESTIMENTOS; AÇÕES; FINANÇAS
- Language: Português
- Abstract: O investimento em ações tem se consagrado, por mais de dois séculos de história, como uma das classes de investimento mais bem sucedidas na preservação do poder de compra do investidor no longo prazo. No decorrer de seu desenvolvimento, diversas abordagens e soluções se estabeleceram como possíveis opções de exposição ao mercado acionário. Todavia, estudos recentes têm revelado a ineficácia dos fundos tradicionais de investimento em ações em cumprir seu objetivo primário de superar o desempenho da média do mercado. Concomitante a isto, uma forte tendência mundial de gestão passiva de portfólio, que começa a ganhar força no Brasil, tem se mostrado uma importante alternativa de exposição ao mercado acionário, especialmente na forma de um fundo negociado em bolsa, ou ETF (Exchange Traded Fund). Visando contribuir para a evolução deste mercado no País e no mundo, o presente estudo apresenta o completo desenvolvimento de uma metodologia quantitativa de seleção de ações brasileiras para a composição de um novo ETF, com a proposta de entregar um desempenho consistentemente superior ao do índice de mercado. Para tanto, foi desenvolvido um modelo completo de testagem retroativa para a análise do desempenho histórico de estratégias de investimento delineadas a partir de um extenso estudo das principais premissas, fenômenos e referências do mercado financeiro. Os resultados confirmaram a hipótese de que simples modelos matemáticos, livres de vieses e subjetividade, são extraordinariamente consistentes na identificação de ativos com maior potencial de retorno. Ao conciliar uma abordagem de factor investing (investimento por fator) com um racional de investimento em valor, a metodologia definitiva do ETF aferiu um retorno médio de 29,7% ao ano, de 1996 a 2021, contra 13,07%ao ano da média do mercado no mesmo período, além de diminuir significativamente o risco no processo, constituindo, portanto, um produto final altamente competitivo para gestoras e investidores de longo prazo.
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ABNT
ANDRADE, Pedro Vasconcelos de. Desenvolvimento de metodologia quantitativa de seleção de ações brasileiras para composição de um EFT – Exchange Traded Fund. 2022. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2022. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/26bf24c1-25a0-4df7-8190-f3bc13b4bd08/PEDRO%20VASCONCELOS%20DE%20ANDRADE%20PRO2022.pdf. Acesso em: 27 abr. 2024. -
APA
Andrade, P. V. de. (2022). Desenvolvimento de metodologia quantitativa de seleção de ações brasileiras para composição de um EFT – Exchange Traded Fund (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). Escola Politécnica, Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/26bf24c1-25a0-4df7-8190-f3bc13b4bd08/PEDRO%20VASCONCELOS%20DE%20ANDRADE%20PRO2022.pdf -
NLM
Andrade PV de. Desenvolvimento de metodologia quantitativa de seleção de ações brasileiras para composição de um EFT – Exchange Traded Fund [Internet]. 2022 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/26bf24c1-25a0-4df7-8190-f3bc13b4bd08/PEDRO%20VASCONCELOS%20DE%20ANDRADE%20PRO2022.pdf -
Vancouver
Andrade PV de. Desenvolvimento de metodologia quantitativa de seleção de ações brasileiras para composição de um EFT – Exchange Traded Fund [Internet]. 2022 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/26bf24c1-25a0-4df7-8190-f3bc13b4bd08/PEDRO%20VASCONCELOS%20DE%20ANDRADE%20PRO2022.pdf
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