Desenvolvimento de um teste de aderência para o calculo VaR (“Value at Risk”) (2012)
- Authors:
- USP affiliated author: LUNARDI, BRUNO MIURA - EP
- School: EP
- Sigla do Departamento: PRO
- Subjects: ADMINISTRAÇÃO DE RISCO; INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
- Language: Português
- Abstract: Riscos são a base do mercado financeiro e gerenciá-los é essencial para que qualquer instituição financeira tenha um bom desempenho e se mantenha sólida. O Banco Central do Brasil tem diversas métricas, bastante conservadores para este fim, mas as instituições financeiras desejam usar suas próprias métricas mais adequadas às suas realidades. Uma métrica bastante popular é o VaR (Value at Risk), porém não basta apenas calculá-lo e utilizá-lo, é necessário ter evidências de que ele é uma métrica válida para a instituição. Este trabalho tem como objetivo fornecer ao gestor de riscos de uma instituição financeira um processo de validação para os modelos utilizados no cálculo do VaR conhecido como teste de aderência ou Backtest. O processo desenvolvido é baseado nos requisitos do Banco Central do Brasil para testes de aderência e nos modelos de Kupiec, Christoffersen e Lopez, criando critérios para a escolha entre tipos de cálculo e evidências estatísticas de que um modelo é bom ou ruim. O VaR foi calculado, através de dois modelos presentes no mercado financeiro, o modelo paramétrico e o histórico, para diversas carteiras e com diversos parâmetros diferentes e testado de acordo com o teste desenvolvido neste trabalho. Somente o modelo histórico para simulações com insumo de quatro ou cinco anos foram considerados aderentes.
- Imprenta:
-
ABNT
LUNARDI, Bruno Miura e FLEURY, André Leme. Desenvolvimento de um teste de aderência para o calculo VaR (“Value at Risk”). 2012. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) – EPUSP, São Paulo, 2012. Disponível em: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/768a179d-2622-4874-af95-2ebf0bbc2f1b/BrunoMiuraLunardi%20TCCPRO12.pdf. Acesso em: 28 abr. 2024. -
APA
Lunardi, B. M., & Fleury, A. L. (2012). Desenvolvimento de um teste de aderência para o calculo VaR (“Value at Risk”) (Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação). EPUSP, São Paulo. Recuperado de https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/768a179d-2622-4874-af95-2ebf0bbc2f1b/BrunoMiuraLunardi%20TCCPRO12.pdf -
NLM
Lunardi BM, Fleury AL. Desenvolvimento de um teste de aderência para o calculo VaR (“Value at Risk”) [Internet]. 2012 ;[citado 2024 abr. 28 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/768a179d-2622-4874-af95-2ebf0bbc2f1b/BrunoMiuraLunardi%20TCCPRO12.pdf -
Vancouver
Lunardi BM, Fleury AL. Desenvolvimento de um teste de aderência para o calculo VaR (“Value at Risk”) [Internet]. 2012 ;[citado 2024 abr. 28 ] Available from: https://bdta.abcd.usp.br/directbitstream/768a179d-2622-4874-af95-2ebf0bbc2f1b/BrunoMiuraLunardi%20TCCPRO12.pdf
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